みなさんこんにちは。今回はみんな大好きPalantirの2022年Q4決算をまとめていきます。Palantirといえば決算前に期待で上げて決算後に暴落するパターンが定番化しています。今回も同様か、いつもよりは下がらないが私の予想でした。しかし、結果は決算後に20％の爆上げ。その翌日も10％上げと久しぶりにフィーバーしたPalantirの決算のどこがポジティブだったのか、中身を詳しく確認していきます。
Palantirの決算をサクッと確認したい方や、これから投資を考えている方の参考になれば幸いです。
本記事の内容
- Palantirの決算サマリー
- 決算ハイライト
- まとめ
1.Palantirの決算サマリー
売上高：予想 $502Mに対して、結果 $509M（YoY +18%）
EPS：予想 $0.03に対して、結果 $0.04
Q1ガイダンス：売上高予想 $520Mに対して、結果 $505M
FY23ガイダンス：売上高予想 $2.29Bに対して、結果 $2.21B
Palantirのチャート
ヤフーファイナンスより
昨年の一番やばい時には6ドルまで連れて行かれましたが、今回の決算でようやく10ドル回帰。こうやって見るとまだまだ苦しい展開には変わりないですが、感慨深いものがありますね。完全にトレンド転換したかはまだわかりませんが、10ドル台はキープしてもらいたいです。
ここからは決算資料とカンファレンスコールから感じた注目ポイントについてまとめていきたいと思います。
2.決算のポイント
決算資料とカンファレンスコールの内容からポイントを紹介。
- 決算ハイライト
- ビジネスハイライト
- 今後の見通し
２-１：決算ハイライト
公式IRより
約20年ぶりに、前期にGAAPベースの収益性を達成した。私たちの焦点は、世界で最も重要で耐久性のあるソフトウェア会社のひとつを構築すること。そして、長年にわたる事業への投資を経て初めて黒字を達成した四半期は、当社の歴史における新たな章の始まりを意味する。
私はいつも、製品のこと、製品のマーケットフィットのこと、そしてたまに売上のことを話しています。そしてよく聞かれるのは、そんなにいいものなら、なぜGAAPベースの利益が出ないのですか、ということです。2025年にGAAPベースの利益を出すと約束しましたが、皆さんは2027年になると思っていたでしょう。しかし、最終四半期にGAAPベースの黒字を達成し、今年中にGAAPベースの黒字を達成する予定です。
アレックス・カープの手紙より
公式IRより
通年の米国の商業収益は、前年比67％増の3億3,500万ドルだった。2022年第4四半期の米国のコマーシャル収入は、前年同期比12%増の7700万ドルだったが、前四半期のキャッチアップ収入の逆風と、マクロ環境の影響が大きいため戦略投資プログラムの顧客からの収入が減少し、前四半期比では減少した。
2022年の米国政府事業の売上は8億2600万ドルで、前年比22%の成長率となった。2022年第4四半期の米国政府部門の売上は2億2,500万ドルで、前年同期比22％、前四半期比8％の成長率となった。前四半期の伸びは、前四半期に発表した特定の米国政府向け案件の開始によるもの。
以下カンファレンスコールよりポイント抜粋
- 2022年第4四半期の米国の売上高は、前年同期比19%増の3億200万ドルだった。全体では、正味のドル維持率は115％だった。
- 顧客数は前年同期比55％増、前四半期比9％増。既存顧客からの売上は引き続き拡大。
- 第4四半期の上位20社からの12ヶ月累計売上は、前年同期比13％増の4,900万ドルとなり、1社当たりの売上も増加した。
- 株式ベースの報酬費用を除いた調整後粗利益率は、通期で81%、四半期で82%だった。
- 調整後営業利益率は22％となり、事前ガイダンスを600bps上回った。調整後営業利益ガイダンスを大幅に上回ったのは、研究開発努力と規律ある支出管理によるコスト削減、および第4四半期の緩やかな純人員増によるもの。
- 収益成長率と調整後営業利益率の合計は、第4四半期に40％、2022年通年で46％となり、3年連続で通年で「ルール40」を超え、2023年を通して引き続き達成を目指す。
- 2022年第4四半期の営業キャッシュは7900万ドルで、マージンは15％、8四半期連続で営業キャッシュがプラスとなった。2022年通年では、2億2,400万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、12％のマージンを実現した。
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第4四半期は、26億ドルの現金および現金同等物、無借金で終了した。
２-２：ビジネスハイライト
公式IRより
米国の法人顧客数は前年同期比79％増、前四半期比8％増となり、8四半期連続の連続増となった。2022年第4四半期は、アジア太平洋地域、カナダ、欧州の新規案件により、国際的なコマーシャルビジネスが前年同期比11％、前四半期比19％の成長を遂げた。
前四半期のソニー・エリクソンのコマーシャル事業の売上は、2億1,500万米ドル。第4四半期の米国におけるコマーシャルビジネスは、前四半期の収益が追いつかず、また戦略的投資プログラムの顧客からの収益が減少したことにより減速したが、当社の勢いと今後の機会については引き続き確信している。
公式IRより
ヘルスケア分野では、昨年、成約した案件の数が2倍以上となった。クリーブランド・クリニック、タンパ・ジェネラル、最も古い教育病院のひとつなど、米国最大の病院システム数社と最近契約を結んだ。この勢いは今年も続き、最近2,400以上の医療施設を運営する米国の営利企業とも契約を締結。この4つの病院システムを合わせると、米国の病院システム全体の10％近くを占めることになる。
以下カンファレンスコールよりポイント抜粋
- サプライチェーンの分野では、米国とEMEA地域の両方で最大手のコカ・コーラのボトラーおよびディストリビューター2社での仕事を開始した。また、フォークリフトの製造・販売会社であるトヨタマテリアルハンドリング社の幹部が、コマツでのサプライチェーンに匹敵する当社の仕事を知り、同社に声がかかった。
- カーディナル・ヘルスも最近、ファウンドリを利用してAIとMLを導入し、診断と臨床データを医薬品のリアルタイムの顧客購買・消費データと結合することを開始した。
- 国際的な商業ビジネスは、第4四半期に前年同期比で11%成長した。これにはGardaWorld社のCrisis24と、データ主導のセキュリティとリスク管理を実現する数百万ドルの長期戦略パートナーシップを締結したことや、SOMPOホールディングスとの5年間の業務拡大が含まれる。
- 政府機関向けビジネスも全体的に成長し、この四半期の収益は前年同期比23%増の2億9300万ドルに達した。米国政府関連事業は第4四半期も成長を続け、前年同期比 22％増となったが、これは第3四半期の好調な契約状況を反映したもの。
- 国際的な政府機関向けビジネスも前年同期比26％増となった。これは、世界的な緊急イベントの支援業務の拡大や、英軍のソフトウェアシステム近代化のための統合努力である Defence Digital と Palantir のエンタープライズ契約を締結したことが要因。最大7,500万英ポンドの価値があるこの契約により、英国全域の防衛および情報機関の顧客とのパートナーシップの成長と、当社の英国政府事業全体がさらに加速されるものと期待している。
２-３：今後の見通し
公式IRより
2023年第1四半期の売上高は5億300万ドルから5億700万ドル、調整後営業利益は9100万ドルから9500万ドルと予想している。2023年通期については、売上高は21億8,000万ドルから22億3,000万ドル、調整後営業利益は4億8,100万ドルから5億3,100万ドル、GAAPベースの当期純利益は5億3,100万ドルと予想している。
以下、アレックス・カープの手紙より抜粋
最近、より広く一般に公開されている自然言語処理機能を含む、人工知能への私たちの集合的な焦点は、見当違いではありません。
私たちが20年間構築してきたソフトウェアの変革の可能性は、それ自体を明らかにする初期段階にすぎません。当社のプラットフォームに対する顧客からの需要は、セクターや業界の企業による人工知能の受け入れが加速しているため、ここ数ヶ月でさらなる勢いを増しています。
私たちは、この新しい需要源が、昨年末にも予想していた以上の成長に貢献すると予想しています。
民間アプリケーションにおける人工知能の広範な採用はまもなく来るだろう。軍事的な文脈では、それはすでに到着しています。
私たちの技術は、ソフトウェアが戦場で重要かつしばしば決定的なレバーとなっている東ヨーロッパを含む世界中の最前線にあります。
たとえば、現場での資産の有効性に不可欠な付随するソフトウェアシステムから切り離して、戦車やミサイルを含む物理的資産の能力の比較評価を含む伝統的な軍事計算は、現在本質的に時代遅れです。
以上、気になったポイントまとめてみました。
ガイダンスは弱かったものの、きっちり利益を出して黙らせてきた感じですかね。他社との違いとしては雇用は継続していくという点で、規律に従い成長投資を続けていくところも全体的にポジティブに感じられました。
3.まとめ
ここからは2022年Q4のPalantirの決算をまとめていきます。
- Palantirの22年Q4決算は売上高とEPSはクリア。ガイダンスはミスとなったが、黒字化が早まり全体的にポジティブサプライズな決算となった。
- 通年の米国の商業収益は、前年比67％増の3億3,500万ドルだった。NRRは115%だった。
- 顧客数は前年同期比55％増、前四半期比9％増。既存顧客からの売上は引き続き拡大。第4四半期の上位20社からの12ヶ月累計売上は、前年同期比13％増の4,900万ドルとなり、1社当たりの売上も増加した。
- 調整後営業利益率は22％となり、事前ガイダンスを600bps上回った。また、収益成長率と調整後営業利益率の合計は、第4四半期に40％、2022年通年で46％となり、3年連続で通年で「ルール40」を超え、2023年を通して引き続き達成を目指す。
- 英国との最大7500万英ポンドの価値がある契約を締結した。
こんな感じです。いかがだったでしょうか。
Palantirの決算、良かったんじゃないでしょうか。今まで謎すぎる企業であったPalantirが少しずつ理解されてきた感があって、株主にとっては嬉しい限りです。引き続き政府部門との大型契約の拡大と、商業部門における収益の成長、NRRには注目していきます。
今回は以上です。最後までお読みいただきありがとうございました。ツイッターも楽しくやってますのでフォローお願いします。
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