Dlocal 2023年Q1 決算まとめ

みなさんこんにちは。今回はdlocalの2023年Q1決算をまとめていきます。

らくだの米国株投資🚀

この記事を書いている私は米国株投資3年目。現在は主に米国の個別株に投資をしています。今回は私の注目している銘柄の一つであるdlocalの最新決算の内容について詳しく解説していきますので、ぜひ最後までご覧ください。

dlocalってどんな会社？

新興市場で事業を展開する小売・金融機関・広告、その他のグローバル企業の加盟店向けに、できる限りシンプルな決済方法の提供に取り組む。加盟店は、単一のダイレクトAPIを介して消費者にアクセス可能で、安全で効率的な方法によりオンラインで支払いを受領し、支払いを行うことができる。

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競合にはstripeやadyenといった注目のフィンテックが名を連ねています

1.dlocalの決算サマリー

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EPS、売上高ともにクリア。アフターマーケットは上げました🚀

dlocalの2年チャート

出典：Yahoo!ファイナンス

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チャートは完全に死んでますが、今回の決算で復活している小型グロースは多いです

ここからは決算資料の内容からポイントをまとめていきます。

2.決算のポイント

２-１：決算ハイライト

出典：dlocal決算資料

セバスチャンより

• 当社のTPVは前年比で70%増加し、前四半期比で8%増加し、記録的な36億米ドルに達しました。
• 当社の収益は前年比57%、前四半期比16%増の1億3,730万米ドルを記録しました。さらに、2023年第1四半期に670万米ドルの粗利益と510万米ドルの調整後EBITDAを追加しました。
• 2023年第1四半期には、従業員を前年同期比36%増の763人となった。
• 過去9四半期の粗利益に対して一貫して調整後EBITDAを70%以上維持しています。
• 第1四半期の優れた業績は、強力な現金生成と相まって、新興市場での勝利戦略にさらに自信を与えてくれます。私たちは、私たちの前にある大きな機会に非常に興奮しており、長期的な戦略を実行することに引き続き集中しています。

出典：dlocal決算資料

ハイライト

• 総支払額(TPV)は、第1四半期に記録的な36億米ドルに達し、2022年第1四半期の21億米ドルと比較して前年同期比70%増、2022年第4四半期の33億米ドルと比較して8%増加しました。
• 収益は1億3,730万米ドルで、2022年第1四半期の8,750万米ドルと比較して前年同期比57%増、2022年第4四半期の1億1,840万米ドルと比較して16%増加しました。
• 2023年第1四半期の総利益は6,180万米ドルで、2022年第1四半期の4,360万米ドルと比較して前年同期比42%増加し、2022年第4四半期の5,510万米ドルと比較して12%増加しました。
• TPVに対する総利益は、2022年第4四半期と比較して1.7%で安定しており、主にビジネスミックスにより2022年第1四半期の2.1%から減少しました。
• 2022年第1四半期の50%、2022年第4四半期の47%と比較して、今四半期の売上総利益率は45%でした。売上総利益率は、主にナイジェリアのグローバル商人からのボリュームの大幅な増加の影響を受け、プラスの売上総利益ドルをもたらしましたが、平均総利益率よりも低かった。ナイジェリアを除くと、2023年第1四半期に売上総利益率は54%に達した。
• 調整後EBITDAは2023年第1四半期に4550万米ドルで、2022年第1四半期の3,290万米ドルと比較して前年同期比38%増加し、2022年第4四半期の4,040万米ドルと比較して13%増加しました。その結果、調整後EBITDAマージンは2023年第1四半期に33%でしたが、2022年第1四半期は38%、2022年第4四半期は34%でした。EBITDAマージンは、売上総利益率に合わせて変化しました。
• 四半期中、私たちは140万米ドルのプラスの純財務結果を記録しました。これは、2022年第4四半期の純損失310万米ドル、2022年第1四半期の純損失130万米ドルに匹敵します。
• 2023年第1四半期の粗利益に対する調整後EBITDAは74%でしたが、2022年第4四半期は73%、前年同期は75%でした。
• 2023年第1四半期の利益は3,550万米ドル、または希薄化後1株当たり0.11米ドルで、2022年第1四半期の2,630万米ドル、または希薄化後1株当たり0.08米ドルの利益と比較して35%増加し、2022年第4四半期の1,940万米ドル、または希薄化後1株当たり0.06米ドルと比較して83%増加しました。
• 2023年3月31日現在、dLocalには2億3,280万米ドルの自己資金と2億8,510万米ドルの商人の資金を含む5億1,790万米ドルの現金および現金同等物がありました。連結キャッシュポジションは、2022年3月31日時点の4億1,010万米ドルから1億780万米ドル増加した。
• 2022年12月31日時点の4億6,810万米ドルのキャッシュポジションと比較すると、4,980万米ドル増加した。2023年第1四半期には、株式買い戻しプログラムに3,690万米ドルを投資しました。

２-２：ビジネスハイライト

出典：dlocal決算資料

ビジネスハイライト

• ペイインTPVは前年同期比52%、前四半期比7%増の25億米ドルとなり、TPVの70%を占めました。
• ペイアウトTPVは前年同期比133%、前四半期比11%増の11億米ドルとなり、TPVの残りの30%を占めています。
• 国境を越えた量は、2022年第1四半期の62%、2022年第4四半期の53%と比較して、2023年第1四半期にTPVの55%を占めました。
• ローカルからローカルへのボリュームは、2022年第1四半期の38%、2022年第4四半期の47%と比較して、2023年第1四半期にTPVの45%を占めました。

出典：dlocal決算資料

ビジネスハイライト

• ラテンアメリカは2022年第1四半期と比較して27%増加し、前四半期比6%増の9,820万米ドルとなり、総収益の72%を占めた。
• アルゼンチンは前年同期比で41%成長しましたが、まだ1年前よりもわずかに低いレベルです。
• アフリカとアジアの収益は前年同期比で297%増加し、前四半期比53%増の3,900万米ドルとなり、残りの28%を占めた（2022年第1四半期の総収益の11%と比較して）
• 2023年第1四半期までの過去12ヶ月間で、主要国はそれぞれ前年同期比20%、総計61%以上の大幅な収益成長を示しました。四半期中、dLocalは既存顧客と新規顧客の両方から力強い収益成長を続けました。
• 既存の商人からの収入は、2022年第1四半期の8,740万米ドルから1億2,830万米ドルに増加しました。2023年第1四半期の純収益維持率（NRR）は147%に達しました。2023年第1四半期のニューマーチャンツからの収益は890万米ドルでした。

3.まとめ

こんな感じです。

見通しについてはカンファレンスコールで発表があるかもしれないので、わかり次第Twitterかブログで更新します。

今回は以上です。最後までお読みいただきありがとうございました。Twitterも楽しくやってますのでフォローお願いします。

22年Q4決算はこちらから

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